Nagy gyakoriságú kereskedési vélemények, Kereskedési stratégia, technika kialakításának lépései [frissítve }

Algoritmikus kereskedés: ott volt, de ő volt-e a tettes?

nagy gyakoriságú kereskedési vélemények

Reuter galambjai 6 órával gyorsabban tették meg ezt a távot, mint a vonatközlekedés engedte volna, fontos kereskedelmi értéket teremtve tehát. Ez a harc az idő lefaragásáért folyatatódott [1]az utóbbi két évtizedben különösen élen járt ebben az úgynevezett high frequency trading HFT — nagy gyakoriságú kereskedés.

nagy gyakoriságú kereskedési vélemények

Ezek a traderek számítógépeiket közvetlenül a tőzsdék adatközpontjaiba rakva, optikai kábelek kiépítésével tudtak még néhány értékes ezredmásodpercet nyerni.

A HFT számítógépes algoritmusok alapján kereskedik, minimális vagy semmilyen emberi beavatkozás nélkül. Ezek az algoritmusok általában piaci anomáliákat vesznek észre, arbitrázs lehetőségeket keresnek, és csak nagyon rövid ideig vesznek fel pozíciókat.

nagy gyakoriságú kereskedési vélemények

A nap végére gyakran minimális a nyitott pozíciójuk. Kérdés, hogy jó-e a piacnak, illetve a piaci likviditásnak a jelentlétük?

Kicsit populistább módon megfogalmazva, teremtenek-e értéket vagy a lassabban mozduló másik fél rovására nyerészkednek? Első hallásra azt gondolhatjuk, hogy mind a piaci likviditás, mind nagy gyakoriságú kereskedési vélemények piaci hatékonyság szempontjából üdvözölendő a jelenlétük.

A kihalás szélére kerültek az "igazi" befektetők - mutatjuk miért

Sűrű tranzakcióikkal nagyobb piaci likviditáshoz járulnak hozzá, általuk a piaci szereplők nagyobb valószínűséggel találnak másik felet a kívánt tranzakcióikhoz. Az arbitrázs lehetőségek kiaknázásával pedig földrazilag elkülönült piacokat jobban összekapcsolnak és a kiegyenlítődés felé mozdítják el az árakat — így csökkentve a befektetők költségeit.

Valakik hatalmasat bennfenteskedhettekA Federal Reserve sorsdöntő bejelentését legalább 7 ezredmásodperccel hamarabb tudták meg valakik, akik dollármilliárdos üzleteket kötöttek az arannyal — írja a Nanex piackutató elemzésére hivatkozva a CNBC és a Quartz. A bizonyíték csak közvetett, mégis egyértelmű. A chicagói árutőzsdén sok milliárd dolláros megbízásokat küldtek valakik egészen pontosan — ottani idő szerint — 2 órakor. Viszont a döntés 7 ezredmásodpercig utazik a kibertérben, amíg Chicagóig elér New Yorkig csak 2-ta megbízások mégis bent voltak a rendszerben már kor.

Az emberi beavatkozás hiánya vagy minimális szintje viszont ijesztően hangozhat, gondoljunk csak egy meghibbant rogue algoritmus  veszélyére; és rámutat a kontroll környezet fontosságára. Ezt a szabályozóhatóságok is felismerték.

Másrészt kérdés, hogy bizonyos, előre nehezen programozható esetekben bekapcsolva aktívan hagyják-e az algoritmusokat, vagy óvatosságból kivonulnak-e a piacról pull the plug. Ez utóbbi ugyanis akkor csökkentené a piaci likviditást, amikoris talán leginkább szükség lenne rá.

Kereskedési stratégia, technika kialakításának lépései [frissítve 2019}

Ilyen dilemma állhat elő  egy váratlanul bekövetkező esemény során, amikor a szokásos piaci összefüggések — melyek alapján az algoritmusokat programozták — nem a várt szerint alakulnak.

Jegybankárok beszédei például gyakran mozgatják a piacot, nagy gyakoriságú kereskedési vélemények nehéz leprogramozni a különféle szófordulatokat, az érezhető utalásokat.

Az eddigi tapasztalat vegyes képet fest, és néhány nemrég tapasztalt flash crash során rövid idő alatt tapasztalható nagymértékű volatilitás, árak zuhanása felvetődött a felelősségük kérdése: Az eseményt vizsgáló BIS jelentés szerint számos faktor együttállása okolható, és bár az algoritmusok nem voltak a közvetlen kiváltó ok, valószínűleg felerősíthették a hatást.

Ami a piaci működés szempontjából még nagyobb gond, hogy a svájci frank jegyzések akadoztak.

Algoritmikus kereskedés: ott volt, de ő volt-e a tettes?

Egy ezt vizsgáló jelentés szerint az algoritmusok likviditást vontak ki a piacról. A éves állampapírok hozama például aznap 37 bázispontos sávban mozgott, amire azelőtt alig volt példa. Az amerikai hatóságok itt is többféle okot sorakoztatnak fel lehetséges magyarázatként, mindenesetre megjegyzik, hogy az USA állampapírpiacon a tranzakciók többsége mögött már HFT áll.

nagy gyakoriságú kereskedési vélemények

Egy frissen megjelent tanulmány arra jutott, hogy a HFT nem kiváltó oka a piaci zavaroknak, viszont likviditást von ki a piacról, és ezáltal felerősítheti a stresszt azokban az esetekben, amikor több részvényre terjed ki a zavar. Egy részvény zavara esetében viszont kereskedésével segíti a piac működését.

A HFT részaránya az amerikai részvénypiac napi forgalmában Forrás: FT Visszatérve a címben feltett kérdésre tehát, egy analógiával élve, nem biztos, hogy önmagában az algoritmikus kereskedés tartja a tőrt, de bizonyos esetekben hozzájárulhat a szerencsétlen körülményekhez.

Ennek egy fontos része, hogy a normál környezetben jelenlévő látszólagos likviditás megtévesztő lehet, extrém esetekben elpárologhat, ami HFT-k nélkül is igaz, de velük talán még inkább.

Tőzsde stratégiák 2020-ra

Továbbá, mivel az algoritmikus kereskedést nem csak kimondott HFT cégek principal trading firm, bizonyos hedge fundok alkalmaznak, hanem bankok is, illetve a HFT már most is fontos része a piacnak lásd például 1. Baranyai Eszter [1] Az elmúlt években a HFT cégek közötti verseny már nem feltétlenül az idő további lefaragásáért zajlik.

Erre példa, hogy nagy cégek összefogtak, és így valósítják meg a Go West projektet, mely összeköti Chicagot, Amerika nyugati partvidékét és Tokiót.

  1. A Robot | kertepitom.hu
  2. Hogyan kerestek pénzt a zsidók
  3. Technikai elemzés eszközei szerinti belépési jelzések Fundamentális elemzés módszereinek jelzései Követő stop, egyéb stop kezelési szabályok például nullába húzás Kilépési jelzések Technikai elemzés eszközeinek használata kilépésre Saját kereskedési stratégiát alakítsunk ki, vagy mástól vegyünk át kereskedési technikát?
  4. Algoritmikus kereskedés: ott volt, de ő volt-e a tettes? | MNB Intézet Blog
  5. Mégis káros az új divat? - kertepitom.hu
  6. Nagy gyakoriságú kereskedelem a Azure Stream Analytics használatával | Microsoft Docs

Kép forrása: pixabay.

Olvassa el is