Hogyan lehet opciót vásárolni a búzán. A példa kedvéért vizsgájuk meg egy alföldi kukorica termelő lehetőségeit!

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Mit érdemes erről az árról tudni?

A mezőgazdasági vállalkozások életében vannak olyan tényezők, amik kiszámíthatóak, előre kalkulálhatók, és vannak olyan tényezők is, melyeket természetüknél adódóan nem láthatóak előre, évről évre váltózóak, meglepetéseket okozva a termelőknek, akár kistermelőről van szó, akár nagy mezőgazdasággal foglalkozó cégről. Akár állattenyésztéssel, akár növénytermeléssel foglalkozó gazdálkodókról, cégekről, gyártó üzemekről van szó, bizonyos tényezőket nem tudnak kontrollálni az üzletvitelük során.

Többek között ilyenek a természeti jelenségek, az esőzések, szárazságok nagysága, a világban lejátszódó nagyhatalmi események, háborúk, de akár a világszinten kialakuló kereslet-kínálati szintek is.

Egy magyar gazdálkodó nem tudja befolyásolni, hogy mekkora lesz a szója termés Brazíliában, azaz nem is tudja kontrollálni a szójadara árát. Azok az események és szituációk, melyek felett nincs közvetlen befolyása egy mezőgazdasági vállalkozásnak, könnyen tudnak a nyereséges gazdálkodásban léket ütni és az egész éves munkát tönkretenni.

Miután a gabonák és egyéb árutermékek kereslet és kínálatát az időjárás, a gazdaság és egyéb faktorok folyamatosan befolyásolják, az áraik is folyamatosan változnak.

Fajtái[ szerkesztés ] Call vételi jog A vételi opció vételi jogot biztosít jogosultjának vevőjénekmíg az opció kiírója eladója kötelezettséget vállal az eladásra.

Ezeket az ármozgásokat sok gazdálkodó, vállalkozó nem is kezeli potenciális kockázatként, legalábbis nem azon a szinten kezelik a kérdést, mint mondjuk egy kombájn, keverő, szárító meghibásodásából, leállásából eredő kockázatot. A növények vetési, növekedési és aratási idejük alatt is tisztában kell lenni az esetleges alacsony felvásárlási árak miatt kialakulható veszteség lehetőségével.

A legtöbben tulajdonképpen spekulálnak, hogy az alapanyagokba, gépesítésbe, munkába beinvesztált tőke egy alacsony felvásárlási ár esetén is nyereségesen termel.

A jó hír az, hogy vannak olyan eszközök, melyek segítségével a kockázat csökkenthető, esetlegesen ki is zárható. Akkor lehet spekulációt kizáró ideális környezetről beszélni, ha ismerve a költségeket, megfelelő árréssel értékesíteni lehet a terméket.

A példa kedvéért vizsgájuk meg egy alföldi kukorica termelő lehetőségeit! A kukorica termelő költségei kiszámíthatóak, vetési költség, műtrágyázás, munkabérek, aratási költség, szárítási költség, stb.

Ezek alapján a termelő ki tudja számolni, hogy egy tonna kukoricára — a példa kedvéért Ahhoz, hogy megfelelő nyereséghez jusson a kukorica tonnáját Az év április hónapjában az árutőzsdén egy tonna kukorica ára Mit érdemes erről az árról tudni?

Fő navigáció

Az árutőzsdei ár egy irányadó, budapesti ár, ami általában megfelel a kukorica exportárával egy budapesti dunai kikötőt alapul véve. Ez nyilván nem ugyanaz az ár, mint amit egy termelő, vagy kereskedő az Alföldön megkapna a termékért, vagy esetleg a Dunántúlon.

A fedezeti ügylet egyik fontos vonása az, hogy dinamikus. Ahogyan a kamatlábak változnak és az idő múlik, a Potterton eszközeire számított átlagidő már nem fog megegyezni a kötelezettségekével. Vagyis a kamatlábváltozások elleni fedezet fenntartásához a Pottertonnak fel kell készülnie a hitelekhez tartozó átlagidő folyamatos kiigazítására. Ha a Potterton nem szándékozik ezt a dinamikus stratégiát követni, akkor van egy másik lehetősége.

A valós, fizikai piac és az árutőzsdei piac közötti árkülönbség a bázis vagy prémium. Ezek összege változhat, de — a példánál maradva — kukorica esetében nem nagy mértékű a változás lehetősége, miután hazánk exportáló országnak számít, így szinte mindig a Duna felé kell szállítani. A bázis az Alföldön ezért negatív.

Opciós ügylet – Wikipédia

Nagysága pedig a szállítási költségnek felel meg. Példánknál maradva az Alföldön a bázis jelen esetben Ha a termelő az Alföldön él és termel, akkor a fizikai piacon Azonban várhatóan az aratásig ez az ár csökkenni fog, de esetleg emelkedhet is, mint évente ez meg is szokott történni.

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Ha a termelő vár az aratásig, akkor tulajdonképpen spekulál Mennyiért is tudná értékesíteni kukoricáját április hónapban? Ha a cél értékesítési árat veszi alapul, ami Amennyiben a várható termésnagysága tonna lesz, akkor elad áprilisban 6 kontraktus decemberi lejáratú kukoricát az árutőzsdén.

Egy kontraktus tonnának felel meg, így tulajdonképpen tonnát értékesített.

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Decemberben két lehetősége is lesz majd a gazdának, vagy szállít a kontraktusa ellenében, vagy visszavásárolja a 6 kontraktust, és ezzel bezárja a nyitott pozícióját.

Hogyan alakulnak az árak decemberig? Azt tudjuk, hogy a termelőnek minimum 3. A költsége Mi történik, amennyiben a termelő december hónapban Akkor a fizikai piacon tulajdonképpen tonnánként 1.

Elég nagy szerepet játszanak, mivel az árucikkek az élet számos oldalára hatással vannak: ezek valójában megtalálhatók az elfogyasztott ételekben, ezek a hétköznapi dolgainkban megtalálható anyagok, illetve a felhasznált energia. A gyártás és szállítás bizonyos fázisaiban ezek mind leredukálhatók csak az árucikkekre — amelyekkel nagyban lehet kereskedni a világ árupiacán. Amikor az árucikkekről beszélünk, fontos a négy fő kategória meghatározása: Lágy árucikkek közé tartoznak a mezőgazdasági termékek, mint például a kakaó, a kávé, a kukorica, a gyapot, a szójabab, a rizs, a cukor és a búza. Élőáru — ezek is a lágy árucikkek közé tartoznak — ilyenek például az élőállatok és az állati eredetű hústermékek.

Az árutőzsde hogyan lehet opciót vásárolni a búzán az esetben továbbra is a forintos bázissal számolva Amennyiben Az árutőzsdén így Azaz a fizikai és az árutőzsdei piacokat összeadva Ez a várakozásoknak megfelelő összeg, hiszen kockázat nélkül megvan a biztos nyereség. Mi történik akkor, ha december hónapra az ár feljebb megy és a fizikai piacon Ebben az esetben a tőzsdei ár A termelő Így itt tonnánként A fizikai piacon azonban a költségei továbbra is A két piaci eredményt összevezetve a végeredmény ebben az esetben is 4.

Az árutőzsde segítségével előre fixálni lehet az árrést, biztosítva az árrést és a nyereséges gazdálkodást. Hogyan lehetséges az, hogy a termelő fixálni tudja az árrését, de megtartsa a lehetőségét annak, hogy a kukorica árának emelkedése esetén meg nagyobb haszonra tegyen szert?

Van erre egy másik árutőzsdei eszköz, az úgynevezett opciók vétele, vagy adása.

2. fejezet: Az árupiac megértése

Mit hogyan lehet opciót vásárolni a búzán jelent az opció? Az opciót megvásárolva a gazdálkodó meg tudja venni a jogot arra, hogy egy kontraktust egy bizonyos áron megvásároljon, opciós árak 1 0 értékesítsen.

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Tulajdonképpen pénzt fizet azért, hogy egy jogot vásárolhasson magának. Kétféle opciót lehet megkülönböztetni.

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Az opció árát prémiumnak is szokták hívni. Tehát egy decemberi Az opció előnye az, hogy amennyiben a vevőnek kedvezőtlenül alakul a piac, úgy nem kell lehívnia.

Mit jelent ez a gyakorlatban? Ha a vevő egy Ha azonban Az opciók áralakulását több tényező is befolyásolja, például az, hogy időben milyen messze vagyunk a lejárattól, hogyan lehet opciót vásárolni a búzán milyen nagy a különbség az opcionális ár és a kereskedési ár között.

Ha a kukorica decemberi ára áprilisban Ezen nem lehet nyerni.

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Számoljuk át az előző példákat az opciók segítségével! Azaz a felállás ugyanaz, a termelő április hónapban fixálni szeretné az árrését. Az árutőzsdén azonban nem elad hat darab kontraktust Így megvásárolja a jogot magának arra, hogy decemberben Egy ilyen opció ára 1. A példa kedvéért vegyük az arany középutat, azaz 1. Hogy alakulnak a költségek egy tonnára lebontva?

hogyan lehet opciót vásárolni a búzán

Olvassa el is